우리나라 국민의 노후를 책임지는 ‘국민연금(NPS)’은 어디에 투자하고 있을까요? 최근 진행된 13F* 공시를 통해 2026년 1분기 국민연금의 시장 대응 전략을 엿볼 수 있어요.

*미국 기관투자자의 보유 주식 보고서

여전한 ‘엔비디아’ 사랑

1분기 기준으로 국민연금이 굴리는 미국 주식 포트폴리오의 전체 가치는 약 1,320억 달러, 우리돈으로 약 197조 원 수준이에요. 이는 직전 분기 대비 2.5%가량 줄어든 규모이긴 하지만, 미국-이란 전쟁 발발로 잠시 주가가 조정을 받은 영향으로 보이고요.

총 보유 종목 수는 562개로 다양한 종목을 통해 철저한 분산투자를 이어가고 있어요. 이 중에서 엔비디아(NVDA)가 차지하는 비중은 6.79%로 보유 비중 1위를 기록했어요. 약 5,127만 주로 여전히 최대 보유 종목 자리를 지킨 거죠.

그 뒤를 마이크로소프트(MSFT), 애플(AAPL), 아마존(AMZN), 알파벳(GOOGL) 등이 나란히 잇고 있으며, 이들 상위 10개 종목이 전체 미국 주식 자산의 약 35%를 차지했어요.

대형 가치주 & 반도체 장비주

이번 분기 국민연금의 움직임에서 가장 눈에 띄는 점은 대형 가치주와 반도체 전공정 및 후공정 장비주를 대거 신규 편입했다는 사실이에요. 앞서 말했듯, 1분기에는 미국-이란 전쟁 여파로 크게 주가가 빠지는 상황이 벌어졌는데요. 국민연금은 이 틈을 타 안정적 수익은 물론, 추가 수익을 노려볼 수 있는 종목을 많이 사들인 거예요.

전통 에너지 대형주 엑슨모빌을 약 302만 주 신규 매수했어요. 여기에 더해 반도체 대표 장비주인 어플라이드 머티리얼즈(AMAT)와 램리서치(LRCX) 역시 사들인 것으로, 이는 AI 반도체 수요가 계속 유지될 것으로 판단한 결과로 보여요.

AI 산업의 발달로 그 중요성이 함께 높아진 전력 인프라 종목 중 하나인 GE 버노바도 의미있는 수준으로 비중을 확대했어요. 그 외에도 일라이 릴리와 JP모건 체이스의 지분이 늘어났고요.

빠져나간 소프트웨어

최근 AI가 급속도로 발전하면서 소프트웨어 업체들의 주가가 많이 낮아지는 추세에 놓여있어요. 국민연금 역시 이를 고려하여 미국을 대표하는 모바일 마케팅 플랫폼 회사인 앱러빈(APP)의 물량을 일부 덜어냈어요.

주가가 지속적으로 상승세를 보였던 메모리 반도체 기업 마이크론 테크놀로지는 보유 수량을 17만 주가량 줄이며 차익 실현을 진행하는 모습을 보였어요.

국민연금처럼 투자하기

이처럼 국민연금은 상승 여력은 있지만 충분히 수익을 낸 종목과 추후 상승 모멘텀이 약한 종목은 덜었어요. 안정적인 경기 방어주 성격의 우량주와 AI 산업의 발달에 따라 수혜가 예상되는 테크 및 인프라를 담았고요.

리밸런싱 이후 미국 증시는 반등 흐름을 보이며 결과적으로는 ‘조정 국면 저가 매수’ 전략이 적중했어요. 이번 국민연금의 포트폴리오가 매력적으로 느껴진다면 포트폴리오를 따라 담아보는 건 어떨까요?

핀트가 새롭게 개편한 핀트 테마투자 2.0에서는 국민연금의 최신 포트폴리오를 확인하고 직접 투자해 볼 수 있어요. 서로 다른 평가가 나오는 현재 증시 상황이 복잡하게 느껴진다면, 국민연금의 포트폴리오를 투자에 참고하는 것도 좋은 전략이 될 수 있어요.

디셈버앤컴퍼니 준법감시인 심사필 제2026-203호(2026.06.01 ~ 2029.05.31)
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